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凯时k8娱乐唯一官网兴业证券-建筑材料行业周报:建材出口关注人造草坪与PVC地板

发布时间:2024-07-09 20:24:36     浏览次数:


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  2.目河南约60条产线%,参考去年同期严格限产带来的影响,间接利好周边省份,例如山西、湖北、河北、宁夏等地,山东发布冬季错峰日期为2020,近期济南、青岛等地公布上调30元/吨。

  3.时点价格方面,江苏南京、苏州、盐城环比持平凯时k8娱乐唯一官网,南京同比+30元,盐城同比+45元,但苏州同比-40元,去年12月仍有一轮提价;浙江主要地区价格环比稳定,整体同比降35-65元;安徽各地环比上周持平,合肥、芜湖同比持平,马鞍山同比+25元,安庆同比-10元;福建福州、宁德价格上涨10元,整体同比下降幅度较大;江西环比上周稳定,赣州同比+35元,其余地区降10-45元。

  4.河南郑州凯时k8娱乐唯一官网、南阳、新乡均上调30元,整体同比降幅减少至45-70元;广东阳江上调30元/吨,梅州上调15元/吨,湖北武汉和黄石袋装上调15元/吨,湖南常德上调30元/吨,四川成都上调10元/吨。

  5.出货方面,浙江各地因天气影响环比下降10%,杭州、嘉兴同比持平,其他各地同比下降5%;江苏环比下降5%-20%,大多地区同比-5%;安徽合肥、芜湖下跌至90%-95%,皖北85%;江西赣州连续15周达到100%或以上,本周环比下调5%-10%,上饶、赣州同比保持不变;福建整体出货约95%,多地连续5周环比持平、同比-5%;湖北整体75%-90%,武汉环比-25%。

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  6.库存方面,长三角平均44.3%,下降1.3%,湖北、河南、江西多地同比持平,主要是北方地区库存同比偏多,例如河北、辽宁、山东同比+10~20%。

  7.水泥板块整体估值偏低,标的方面凯时k8娱乐唯一官网,价值角度关注【海螺水泥】,推荐受益湖北复苏及未来5年大力布局产业链一体化与海外市场的【华新水泥】凯时k8娱乐唯一官网,西北关注【祁连山】以及待注入优质水泥资产的【天山股份】。

  8.消费建材:短期消化“三道红线”影响,中期竣工兑现与精装提质均有利龙头,长期看好集中度提升与平台型公司发展。

  9.8月以来市场关注点发生变化,首先竞争加剧,从当下向未来延伸,不仅关注原行业新一轮扩张周期,同时考虑跨行业发展龙头赛道交叉;第二,增强关注现金流、应收账款,平衡成长性与报表质量,经历变化后估值体系再平衡。

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  12.玻璃:本周末全国建筑用白玻平均价格1958元,环比上周上涨18元,同比去年上涨273元。

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  18.同时,行业对技术、供应能力、性价比有较高要求凯时k8娱乐唯一官网,中高端领域壁垒高筑,中国企业优势突出,有望维持较高的盈利水平,关注A股上市公司共创草坪,全球龙头,具备技术、产能、渠道优势,净利率、ROE较高,未来乘势释放新产能,增速可期。

  19.②PVC地板延续需求高增,渗透率加快提升,Q3以来家居出口强劲复苏,关注A股上市公司海象新材,主要出口美国、欧盟、加拿大、澳洲等地,公司产品结构充分受益美国房地产景气向上、欧洲竞争格局良性,同时进入扩产新周期。

  20.风险提示:雨水影响工程进度不及预期;基建资金到位时间不及预期;海外疫情变化及进口水泥流入不及预期;宏观流动性趋紧的风险;地产调控继续趋严的风险;人民币升值不及预期。



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